世界の自動車部品サプライヤーにとって、2023 年はさまざまな年となるでしょう。 この年は世界の自動車生産の増加などの追い風があり、旺盛な需要とサプライチェーンの段階的な改善により、最終的には2019年の水準を超えて9,000万台を超えました。 地政学的な不確実性などの逆風もありました。 、インフレ、高金利、為替レートの不利な動き。 評価に値するのは、このような背景にもかかわらず、ほとんどの企業が依然として年間財務目標を達成しており、売上高、営業利益、利益率がすべて2022年と比較して増加していることです。
概ね増収増益だが、利益率の改善が必要
データによると、2023年の世界の自動車生産は前年比9％増加し、北米が9％増、欧州が13％増、中国が9％増となる。 世界の三大主流自動車市場における着実な生産増加のおかげで、2023年の部品サプライヤーの業績は過去数年と比べて大幅に改善した。
まず売上高の観点から見ると、オン・セミコンダクターは2022年とほぼ横ばいとなっているが、その他の企業は2022年と比べて程度の差こそあれ売上が増加しており、半数以上が2桁を達成している。が増加します。 ボッシュは 1,000 億米ドルを超える収益で主導的地位を獲得しており、その製品は従来のビジネス分野と新興ビジネス分野の両方で強い需要があります。
営業利益に関しても、Sensata (第 3 四半期のリストラ計画に関連する費用とスピア マリン事業撤退に関連する費用の影響を受けた) を除くほとんどの企業が前年同期比 2 桁の利益を達成しました。そのうち、コンチネンタルとダナの前年比増加率は 3 桁にも達しました。
利益率に関しても、ほとんどの企業が 2022 年と比較して増加していますが、サプライヤーの利益率は数年前と比較して依然として非常に低いことに注目する価値があります。 Gasgoo Auto が集計した部品会社 20 社の平均利益率は 2023 年で 7.5% ですが、5 年前のサプライヤーの平均利益率は 8.1% でした。 実際、現在、ボッシュ、コンチネンタル、ZF、マグナなどの部品大手を含む部品会社の 60% 以上が依然として利益率 5% 以下です。
ローランド・ベルガー社の調査レポートでは、従来の部品サプライヤーの電動化・インテリジェント化には多額の初期投資が必要だが、現時点では電気自動車はまだ過渡期で市場普及段階にあり、部品メーカーにメリットをもたらすことは少ないと指摘している。 支出のバランスを取るのに十分な収入。 さらに、ほとんどの自動車会社の電動化事業は依然として赤字だ。 自動車市場の価格競争と相まって、コスト削減の圧力が部品会社にも伝わり、サプライヤーの利益率をさらに圧迫しています。
ボッシュは今年の厳しい経済環境が予想されるため、7％の利益率目標を1～2年延期した。 「2024 年は予想よりも困難になるだろうし、今後数年間は私たちのすべてのビジネスにさらに高い要求が課せられるだろう...」
電化とインテリジェンスがビジネス成長の重要な推進力となっている
従来の部品大手と比較して、電動化やインテリジェンスなどの新興自動車ビジネスの恩恵を受ける一部のサプライヤーは、より優れた財務パフォーマンスを誇っています。
たとえば、フォルクスワーゲン グループなどの自動車会社向けにセンサーとチップを製造しているオン セミコンダクターは、2023 年に売上高 82 億 5,000 万米ドルに基づいて純利益 21 億 8,400 万米ドル、営業利益率 30.8% を達成しました。同社の炭化ケイ素事業は成長しており、昨年、この部分の事業の収益は前年比で 4 倍以上増加しました。 オン・セミコンダクターは、炭化ケイ素チップやその他の分野の成長により、年間複合成長率10～12％で収益が伸び、2027年までに売上高が139億ドル、フリーキャッシュフローが35億ドルに拡大し、2027年までに40億ドルに拡大すると予想している。その時には、炭化ケイ素自動車用チップ市場の 40% を占めることになります。
ヴィテスコテクノロジーは電動化によって生まれ変わったと言えます。 2023年、ヴィテスコ・テクノロジーは総額120億ユーロを超える新規受注を記録し、そのうち約83億ユーロが電動化関連製品によるものだった。 2023 年の時点で、ヴィテスコ テクノロジーの受注残は 500 億ユーロを超え、その半分以上が電動化関連です。 数百億ユーロに及ぶ電動化事業の既存受注は、Vitesco Technology の将来の発展のための強固な基盤を築きました。
センサータは電動化ブームの恩恵も受けています。 同社は過去 3 年間で 13 億ドル以上の電動化の機会を確保してきましたが、そのほとんどは長期サイクルのビジネスです。 このうち電動化事業の売上高は2023年に50％近く増加し、約7億ドルに達し、総売上高の17％以上を占めると予想されている。
自動車用ソフトウェアおよび電子部品のサプライヤーである Aptiv は、関連製品ポートフォリオの力強い成長を反映して、2023 年に売上高、利益、キャッシュフローで過去最高を達成しました。 ソフトウェア デファインド カーへのトレンドの中で、同社は 3 年連続で新規事業の受注高の記録を達成し、受注高は 340 億ドルを超えました。
自動車エレクトロニクスのサプライヤーである Visteon も、業界のデジタル化と電動化のトレンドによってもたらされる新製品とビジネスの成長をつかんでいます。 ビステオンは、2023年の新規事業は前年比20％増の72億ドルとなり、同社の中核製品ラインすべてをカバーすると発表した。 さらに、Visteon は 2023 年に 129 の新製品を発売しました。これは、2022 年の 45 から 200% 近く増加しました。
世界的なスマート電気自動車市場の急成長に伴い、自動車部品サプライヤーの状況は急速に変化しています。 急速に成長する電気自動車市場をめぐって、新規参入者と従来のサプライヤーの両方が競い合うため、競争は激化しています。 新しい勢力がこの機会を捉えて電気自動車のサプライチェーンの最前線に進出する中、伝統的な部品会社も後れを取らないように適時に新技術に投資する必要があります。
人件費は上昇、2024年も依然として厳しい年となる
「2024 年の乗用車と小型商用車の世界生産増加率は -1% ～ 1% になると予想されており、自動車市場は依然として大きな課題に直面しています。」 これは、コンチネンタルの2024年の自動車市場の見通しです。特にグループ内で、コンチネンタルは、今年の労働補償コストの上昇が約5億ユーロになると予想され、2024年の収益性に重大な影響を与えると特に指摘しました。
実際、コンチネンタルに加えて、多くの部品サプライヤーは、2024年の業績見通しの中で人件費の上昇による圧力に言及している。「人件費の高騰」もあり、「今年は純投入コストがさらに上昇すると予想している」。マグナ・インターナショナルのスワミー・コタギリ最高経営責任者（CEO）は2月9日、アナリストとの電話会議で語った。
リア幹部らはまた、従業員の賃金インフレを同社が直面する主要な問題の一つとして挙げた。 リア社の最高財務責任者ジェイソン・カーデュー氏は、同社の賃金が通常の年間増加率3%-4%の2倍の割合で増加しており、利益に重大な影響を及ぼしていることを明らかにした。
特にＵＡＷとデトロイトのビッグ３自動車メーカーが昨年賃金引き上げに合意したことを受けて、サプライヤーも労働者の採用と維持で競争力を維持する必要があるため、人件費の上昇を感じることになるだろう。 。 しかし、小規模なサプライヤーにとっては、競争力を維持しながら賃金を引き上げることは難しいかもしれません。
人件費の上昇に加え、インフレや地政学的な紛争により経済環境は引き続き低迷するだろう。 ボッシュの予測によると、世界経済が成長を加速し始めるのは2025年であり、2024年も困難な年になるだろう。
